Opcje bodźca zapasów ćwiczenia bezgotówkowe

Bezgotówkowe wykonywanie zadań związanych z ISO, gdy sprzedajesz akcje ISO w tym samym czasie, gdy korzystasz z opcji. Niektórzy pracodawcy ułatwiają posiadaczom opcji korzystanie z ich opcji motywacyjnych poprzez oferowanie metody wykonywania bezgotówkowych. Zazwyczaj firma współpracuje z firmą maklerską, która pożycza pieniądze potrzebne do zakupu akcji. Firma maklerska natychmiastowo sprzedaje część lub całość akcji, a część środków wykorzystuje się do spłaty pożyczki często w tym samym dniu, w którym została udzielona pożyczka. Pozostałe wpływy (pomniejszone o prowizje u źródła i prowizje maklerskie lub inne opłaty) są wypłacane posiadaczowi opcji. Nie wszystkie firmy dopuszczają taką metodę ćwiczeń. Niektóre firmy chcą zachęcić posiadaczy opcji do zatrzymania zapasów, aby miały stały udział w działalności. Inni mogą się obawiać, że sprzedaż w ten sposób obniży cenę ich zapasów. Przejrzyj dokumenty opcji lub sprawdź w firmie, czy ta metoda jest dostępna. Konsekwencje podatkowe Czynność bezgotówkowa niekoniecznie wiąże się ze sprzedażą wszystkich nabytych akcji. Jeśli chodzi o jakiekolwiek akcje, które zatrzymujesz w transakcji, twoje konsekwencje podatkowe są takie, jak opisano w Ćwiczeniu ISO. W przypadku akcji, które sprzedajesz w momencie wykonania, konsekwencje podatkowe są zasadniczo takie same jak w przypadku korzystania z opcji bez zastrzeżeń. Musisz wykazać dochód z rekompensaty (a nie zysk kapitałowy) równy elementowi okazującemu przy korzystaniu z opcji. Nie należy zgłaszać korekty AMT dla tych akcji. Ponadto, będziesz informować o sprzedaży akcji na liście przewozowej D. Zwykle nie będziesz mieć żadnych strat do zgłoszenia, ponieważ kwota dochodu, którą zgłaszasz, jest ograniczona do faktycznego zysku ze sprzedaży, gdy sprzedaż nastąpi w tym samym roku, w którym skorzystałeś z opcji . Mógłbyś zgłosić zysk (zazwyczaj tylko niewielki), jeśli sprzedaż jest po cenie wyższej niż wartość używana do określenia twojego dochodu z wykonania opcji. W ten sposób ISO może odmiennie traktować nieskwalifikowaną opcję na akcje, nawet jeśli natychmiast sprzedajesz akcje. Nie płacisz podatku od pracy (podatek ubezpieczenia społecznego), a twój pracodawca nie jest zobowiązany do wstrzymania się, gdy dyskwalifikujesz dyspozycję akcji ISO. Upewnij się, że odłożyłeś wystarczającą ilość pieniędzy z wpływów ze sprzedaży, aby zapłacić podatek dochodowy od dochodu z odszkodowania Bezkosztowe ćwiczenie: dlaczego niewiele osób utrzymuje akcje ACA Journal Scottsdale Wiosna 1998 Elaine s Gill Tom: 7 Wydanie: 1 Strona początkowa: 31-33 ISSN: 10680918 Warunki przedmiotu: Opcje na akcje Obroty z inwestycji Przychody kapitałowe Rekompensata dla kierownictwa Nazwy geograficzne: US Abstrakt: Gdy nadejdzie czas na wykonanie swoich opcji na akcje, większość szeregowych pracowników nie może sobie pozwolić na wypłatę gotówki. Aby uniknąć konieczności zmniejszania oszczędności, większość pracowników korzysta z bezgotówkowych ćwiczeń. Dzięki temu pracownicy, dzięki specjalnemu programowi utworzonemu przez firmę lub brokera, mogą realizować swoje opcje bez nakładów pieniężnych lub wydania aktualnie posiadanych zasobów. Broker pożycza pieniądze, aby skorzystać z opcji bez nakładów pieniężnych lub z zrzeczenia się posiadanych akcji. Broker udzieli pieniędzy na wykonanie pracownikowi, który natychmiast sprzeda wystarczającą ilość akcji, aby pokryć cenę wykonania, podatki i prowizje. Pracownik przechowuje to, co pozostało w gotówce lub magazynie. Jeżeli pracownik zdecyduje się na trzymanie akcji, wszelkie przyszłe zyski są opodatkowane jako zyski kapitałowe, gdy zapasy zostaną ostatecznie sprzedane. Pełny tekst: Copyright AMERICAN COMPENSATION ASSOCIATION Spring 1998 Opcje na akcje stały się ostatnio popularne. Chociaż istnieją już od kilku dziesięcioleci, nigdy nie były tak szeroko stosowane ani tak różnorodne w swoim projekcie i zastosowaniu, jak są dzisiaj. Choć ogólnie zarezerwowane dla kadry kierowniczej, wiele firm oferuje obecnie opcje na akcje wszystkim pracownikom. Praktycznie wszystkie firmy z listy Fortune 1000 wydają opcje na akcje i wiele korporacji, w tym General Mills Inc. Procter Gamble Co. Du Pont Co. PepsiCo i Kimberly-Clark mają szerokie plany opcji na akcje. Ostatnie badanie Williama M. Mercera wykazało, że 30 procent największych amerykańskich firm ustanowiło szeroko zakrojone programy opcji na akcje. Jaka jest przyczyna oferowania opcji na akcje wszystkim pracownikom, od kadry kierowniczej do rangi i pliku Najpopularniejszym powodem wydaje się być skłonienie pracowników do myślenia jako właściciele. Istnieją jednak inne powody, które podkreślają powiązanie majątku pracowników bezpośrednio z akcjonariuszami i motywowanie pracowników do zwiększania wartości dla akcjonariuszy. Jednym z najlepszych sposobów na zwiększenie wartości dla akcjonariuszy jest uczynienie każdego pracownika akcjonariuszem. Efekt ten można osiągnąć dzięki dotacjom na opcje na akcje. Większość szeregowych pracowników i wielu menedżerów nie może sobie pozwolić na wypłatę gotówki, gdy przyjdzie czas na skorzystanie z opcji na akcje. Potrzebują gotówki, aby pokryć zarówno cenę akcji, jak i podatki, gdy wykonują nie kwalifikowane opcje na akcje. Ponadto wielu pracowników nie ma dużej osobistej rezerwy zasobów firmy, aby wykorzystać ją jako zapłatę za przyznanie opcji na akcje, gdy nadejdzie czas na wykonanie. Jest to powszechnie określane jako czas na ćwiczenia zapasów. Aby uniknąć konieczności zmniejszania oszczędności, większość pracowników korzysta z bezgotówkowych ćwiczeń. Dzięki temu pracownicy, dzięki specjalnemu programowi utworzonemu przez firmę lub brokera, mogą realizować swoje opcje bez nakładów pieniężnych lub wydania aktualnie posiadanych zasobów. Broker udzieli pieniędzy na wykonanie pracownikowi, który natychmiast sprzeda wystarczającą ilość akcji, aby pokryć cenę wykonania, podatki i prowizje. Pracownik przechowuje to, co pozostało w gotówce lub magazynie. Jeżeli pracownik zdecyduje się na trzymanie akcji, wszelkie przyszłe zyski są opodatkowane jako zyski kapitałowe, gdy zapasy zostaną ostatecznie sprzedane. Prowizje mogą się różnić w zależności od wielkości realizowanej opcji i przez brokera. Większość firm korzysta z kilku brokerów o ustalonych stawkach prowizyjnych. Przeprowadzone w 1997 r. Badanie projektu planu i administracji przez firmę Deloitte Touche LLP wykazało, że 76% firm posiadających programy opcji na akcje ma program sprzedaży bez środków pieniężnych w ramach programu pośrednictwa pracy, a 47% zapewnia akcje zapasów. Cashless stał się najpopularniejszą metodą wykonywania opcji na akcje. Jednak korzystanie z tej metody rodzi pytanie, czy pracownik kiedykolwiek naprawdę posiadał akcje. Przecież zapas został kupiony i sprzedany tego samego dnia. W 1996 r. Przeprowadzone przez dwóch współpracujących profesorów księgowych, Steven Huddart z Duke University i Mark Lang z University of North Carolina w Chapel Hill, odkryli, że dwie trzecie aktywności fizycznej pracowników niższego szczebla miało miejsce zaledwie sześć miesięcy po tym, jak zostali opcje były w pieniądzach. Kierownictwo wyższego szczebla wykonało połowę tej stawki. Dziewięćdziesiąt procent pracowników w badaniu sprzedawało swoje zapasy natychmiast po ćwiczeniach za pomocą ćwiczeń bezgotówkowych. Gotowe pokusa gotówkowe Jednym z powodów, dla których opcje są tak popularne, jest fakt, że po początkowym okresie nabywania uprawnień lub okresu przetrzymywania można je łatwo zmienić na gotówkę, oferując perspektywę i niebezpieczeństwo natychmiastowej satysfakcji. Często okazuje się to kuszące dla osób, które postrzegają opcje jako szybkie źródło pieniędzy, a nie jako długoterminowy twórca aktywów. Dla kontrastu, pracownicy widzą plany 401 (k) jako konta oszczędnościowe z powodu ograniczeń planowych i zobowiązań podatkowych. Dla wielu firm szybki zwrot opcji częściowo pogarsza pierwotny cel, jakim jest skłonienie pracowników do myślenia jako właściciele. Czy wycofałbyś się ze swojego biznesu przy pierwszych oznakach spadku lub po osiągnięciu określonej kwoty zysku, mimo że istnieje duża szansa na ciągłą rentowność. Po tym wszystkim, gdy pracownicy skorzystali ze wszystkich opcji, są znacznie mniej podatni na być zaniepokojonym ceną akcji i wartością dla akcjonariuszy. Wiele firm wydłużyło okresy nabywania uprawnień, więc pracownicy będą mieli długoterminowy pogląd na zwiększenie wartości dla akcjonariuszy. W celu zwiększenia akcjonariatu pracowniczego, niektóre firmy wymagały od kierownictwa wyższego szczebla spełnienia określonych wytycznych dotyczących posiadania akcji, aby zwiększyć ich stan posiadania. Najpopularniejszym rodzajem opcji wystawianym przez firmy jest nieklasyfikowana opcja na akcje, która nie oferuje korzystnego traktowania podatkowego w momencie wykonywania. Według ankiety Deloitte Touche, 92 procent ankietowanych firm wydaje nie kwalifikowane opcje na akcje. Ponieważ zysk jest opodatkowany jako zwykły dochód przy wykonywaniu, nie ma zachęt dla pracowników do kupowania zapasów i trzymania go, ponieważ podatki są takie same niezależnie od rodzaju ćwiczeń. Opcje opcji motywacyjnych (ang. Incentive stock options - ISO) stanowią zachętę do utrzymywania zapasów, aby kwalifikować się do korzystnego traktowania podatkowego. Przy sprzedaży akcji, podwyższona wartość jest opodatkowana według niższych zysków kapitałowych w wysokości 28 procent, jeśli akcje są utrzymywane przez jeden rok lub 20 procent, jeśli są utrzymywane przez 18 miesięcy. Wiele firm nie wydaje certyfikatów ISO, ponieważ wielu pracowników korzysta z bezgotówkowych ćwiczeń, które zasadniczo przekształcają ISO w nieskwalifikowane opcje na akcje ze względu na natychmiastową sprzedaż. Większość ISO wydano wśród nowszych, zaawansowanych technologicznie firm, które koncentrują się przede wszystkim na rozwijaniu działalności. Większość pracowników nie zna rynku i nigdy wcześniej nie kupiła ani nie sprzedała zapasów. Firmy szkolą swoich pracowników, jak uzyskać jak najwięcej z dostępnych opcji i wartości akcji po zakończeniu ćwiczeń. Firmy te oceniają również efekt rozmycia, jaki mają duże stypendia na akcje na wartość dla akcjonariuszy, gdy pracownicy korzystają z bezgotówkowych ćwiczeń. Niektóre firmy zaczęły przeładowywać lub przyznawać nowe opcje na akcje w kwocie wykonywanej po bieżącej cenie, jeśli pracownicy zatrzymają zapasy po ich wykonaniu. Strategie te stanowią duże wyzwanie, gdy wielu pracowników wciąż zmaga się z inwestowaniem oszczędności emerytalnych w ramach planów 401 (k). Chociaż żadna firma nie chce kłopotów z udzielaniem porad finansowych, wielu z nich idzie cienką linią, oferując zewnętrzne planowanie finansowe jako korzyść dla pracowników. General Motors Corp. inicjuje program szkoleniowy mający na celu edukację kadry kierowniczej w zakresie korzyści uzyskanych z posiadania akcji, w tym stałego wzrostu ceny akcji, dochodu z dywidend oraz możliwego korzystnego traktowania podatkowego. Eli Lilly Co. przypisuje dużą część sukcesu nowego programu opcji ogólnych GlobalShares, koncentrując się na prostym, wygodnym procesie ćwiczeń. Podobnie jak inne korporacje z szeroko zakrojonymi programami, Eli Lilly zdał sobie sprawę z tego, jak ważne jest, aby pracownicy mieli szybki i łatwy dostęp, jeśli chcą skorzystać z dostępnych opcji. W przypadku General Motors i Eli Lilly większość opcji jest wykonywana bezgotówkowo. Nie wystarczy, aby właściciele akcji byli zatrudnieni przez określony czas. Firmy muszą stworzyć środowisko, które pozwoli ludziom działać jako właściciele. Najczęściej jest to osobista decyzja pracowników, aby wziąć pieniądze i uciekać. Wiele gotów na zakup domu, zapłacić czesne lub uzyskać natychmiastowy, dodatni przepływ gotówki. Inni pracownicy ustalają cele i decydują, że będą wykonywać ćwiczenia po określonej cenie. Kiedy cena akcji zaczyna spadać, wielu pracowników wpada w panikę na myśl o stracie pieniędzy i ratowaniu za pomocą bezgotówkowego ćwiczenia. Wygląda na to, że pracownicy zamienili programy opcji na akcje w programy gotówkowe, a firmy pomagały oferując bezgotówkowe ćwiczenia. Jednak pracownicy nie mogą korzystać z opcji na akcje, chyba że cena akcji wzrośnie w okresie obowiązywania dotacji. Ponadto, jeśli pracownicy muszą płacić za swoje udziały początkowo za pośrednictwem gotówki lub akcji, może to nie być postrzegane jako prawdziwa korzyść. Wzrost cen akcji przynosi korzyść korporacji, pracownikom i akcjonariuszom. Opcje na akcje: Dostosuj osobisty sukces finansowy pracowników do sukcesu firmy. Uznanie pracowników kontynuujących wkład w działalność. Zwiększ udział pracowników w sukcesie korporacji. Jednocześnie opcje na akcje mogą codziennie podnosić świadomość pracowników na temat kursu akcji spółki. Kiedy Chemical Banking Corp. wydało swoje sukcesy, sprawdzenie cytatu w gazecie stało się rytuałem wczesnym rankiem dla niektórych pracowników. Wraz ze wzrostem ceny akcji wzrosły ich podekscytowanie. To niektóre z powodów, dla których firmy nadal udzielają opcji na akcje wraz z ćwiczeniami bezgotówkowymi. Nota autora Elaine S. Gill jest starszym administratorem ogólnoświatowej kadry kierowniczej General Motors Corp. s. Jest odpowiedzialna za pomoc największemu na świecie producentowi samochodów z pełną strategią i rozwojem wykonawczym. Odgrywa zasadniczą rolę w rozwoju różnych aspektów wynagrodzeń dla kadry zarządzającej, w tym długoterminowych zachęt, rocznych zachęt, wynagrodzenia podstawowego i świadczeń. Specjalizuje się w rekrutacji wykonawczej, kadrach, stosunkach przemysłowych, produkcji, inżynierii mechanicznej i przemysłowej. Ona posiada B. S. w inżynierii przemysłowej z North Carolina AT State University i M. S. w zarządzaniu z Kettering University. Steven Huddart Smeal College of Business, Penn State University, University Park, PA 16802-3603 USA (814) 865-0041 (814) 863-8393 fax huddartpsu. edu vCard Strona główna Previous Next Huddart Mapa strony personal. psu. edusjh11InTheNewsACA1.shtml was Ostatnia aktualizacja: piątek, 16 grudnia 2018 r. Dzisiaj jest pon., 27 lutego 2017 r. O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie materiały są: Copyright copy1995-2018 Steven Huddart. Wszelkie prawa zastrzeżone. Wprowadzenie do programów motywacyjnych Jedną z głównych korzyści, jakie wielu pracodawców oferuje swoim pracownikom, jest możliwość kupowania akcji firmy z jakąś ulgą podatkową lub rabatem wbudowanym. Istnieje kilka rodzajów planów zakupu akcji, które zawierają te funkcje, takie jak niewykwalifikowane plany opcji na akcje. Plany te są zwykle oferowane wszystkim pracownikom firmy, od najwyższych kadr kierowniczych do personelu zajmującego się opieką. Istnieje jednak inny rodzaj opcji na akcje. znana jako zachęta do opcji na akcje. który jest zwykle oferowany jedynie kluczowym pracownikom i kierownictwu najwyższego szczebla. Opcje te są również powszechnie znane jako opcje ustawowe lub kwalifikowane i mogą w wielu przypadkach uzyskać preferencyjne traktowanie podatkowe. Kluczowa charakterystyka ISO Incentive opcje na akcje są podobne do niestatutowych opcji pod względem formy i struktury. Harmonogramy ISO wydawane są w dacie początkowej, znanej jako data przyznania, a następnie pracownik wykonuje swoje prawo do zakupu opcji w dacie wykonania. Po wykonaniu opcji pracownik ma swobodę natychmiastowego odsprzedaży akcji lub oczekiwania na pewien okres czasu. W przeciwieństwie do opcji nieobowiązkowych, okres oferowania opcji opcji motywacyjnych wynosi zawsze 10 lat, po upływie których opcje wygasają. Licencjonowane ISO zwykle zawierają harmonogram nabywania uprawnień, który musi zostać spełniony, zanim pracownik będzie mógł skorzystać z opcji. Standardowy trzyletni harmonogram klifu jest stosowany w niektórych przypadkach, gdy pracownik otrzymuje pełne uprawnienia do wszystkich opcji wydanych mu w tym czasie. Inni pracodawcy stosują stopniowy harmonogram nabywania uprawnień, który umożliwia pracownikom inwestowanie w jedną piątą opcji przyznawanych każdego roku, począwszy od drugiego roku od przyznania. Pracownik jest następnie w pełni uprawniony do wszystkich opcji w szóstym roku od przyznania. Metoda ćwiczeń Opcje opcji motywacyjnych również przypominają opcje nieobowiązkowe, ponieważ można je realizować na kilka różnych sposobów. Pracownik może wypłacić gotówkę z góry, aby móc z nich skorzystać, lub może być wykonywany w transakcji bezgotówkowej lub za pomocą swapu giełdowego. Elementy Bargain Element ISO zazwyczaj mogą być wykonywane po cenie niższej od aktualnej ceny rynkowej i tym samym zapewniają natychmiastowy zysk dla pracownika. Przepisy dotyczące wycofania zapasów Są to warunki, które pozwalają pracodawcy na wycofanie opcji, na przykład gdy pracownik opuszcza firmę z innego powodu niż śmierć, niepełnosprawność lub emerytura, lub jeśli sama firma nie jest w stanie wywiązać się z obowiązków wynikających z opcji. Dyskryminacja Podczas gdy większość innych rodzajów planów nabywania akcji pracowniczych musi być oferowana wszystkim pracownikom firmy, która spełnia pewne minimalne wymagania, ISO są zwykle oferowane wyłącznie kierownictwu i kluczowym pracownikom firmy. ISO można nieformalnie przyrównać do niewykwalifikowanych planów emerytalnych, które są zazwyczaj dostosowane do osób znajdujących się na szczycie struktury korporacyjnej, w przeciwieństwie do kwalifikowanych planów, które muszą być oferowane wszystkim pracownikom. Opodatkowanie ISO Mają prawo do bardziej korzystnego traktowania podatkowego niż jakikolwiek inny rodzaj planu akcji pracowniczych. To traktowanie odróżnia te opcje od większości innych form kompensacji opartej na akcjach. Jednak pracownik musi spełnić pewne obowiązki, aby otrzymać ulgę podatkową. Istnieją dwa rodzaje dyspozycji dla ISO: Dyspozycja kwalifikacyjna - Sprzedaż akcji ISO dokonana co najmniej dwa lata po dacie przyznania oraz rok po wykonaniu opcji. Oba warunki muszą zostać spełnione, aby sprzedaż akcji została sklasyfikowana w ten sposób. Disqualifying Disposition - Sprzedaż zapasów ISO, które nie spełniają określonych wymagań dotyczących okresu posiadania. Podobnie jak w przypadku opcji nieobowiązkowych, nie ma żadnych konsekwencji podatkowych ani w dotacji, ani w nabywaniu uprawnień. Jednakże przepisy podatkowe dotyczące ich wykonywania różnią się znacznie od opcji nieobowiązkowych. Pracownik, który korzysta z opcji pozaustawowej, musi zgłosić element transakcji jako dochód podlegający opodatkowaniu u źródła. Posiadacze ISO nic nie zgłaszają w tym momencie, żadne sprawozdania podatkowe nie są składane do momentu sprzedaży akcji. Jeżeli sprzedaż akcji jest transakcją kwalifikującą. wówczas pracownik będzie zgłaszał tylko krótkoterminowy lub długoterminowy zysk kapitałowy ze sprzedaży. Jeżeli sprzedaż jest dyskwalifikująca. wówczas pracownik będzie musiał zgłosić dowolny element rokowań z ćwiczenia jako dochód uzyskany. Przykład Steve otrzymuje 1000 nieobowiązkowych opcji na akcje i 2000 opcji opcji motywacyjnych od swojej firmy. Cena wykonania obu kart wynosi 25. Wykonuje wszystkie typy opcji około 13 miesięcy później, gdy kurs akcji wynosi 40 akcji, a następnie sprzedaje 1.000 akcji po jego opcjach motywacyjnych sześć miesięcy po tym, za 45 dzielić. Osiem miesięcy później sprzedaje resztę akcji po 55 PLN. Pierwsza sprzedaż akcji motywacyjnych jest dyskwalifikująca, co oznacza, że ​​Steve będzie musiał zgłosić element umowy 15 000 (40 rzeczywista cena akcji - 25 cena wykonania 15 x 1000 akcji) jako dochód uzyskany. Będzie musiał zrobić to samo z elementem okazjonalnym z jego nie ustawowych ćwiczeń, więc będzie miał 30 000 dodatkowego dochodu W-2 do zgłoszenia w roku ćwiczeń. Ale on tylko zgłosi długoterminowy zysk kapitałowy w wysokości 30 000 (55 cena sprzedaży - 25 cena wykonania x 1 000 akcji) za jego kwalifikujący się podział ISO. Należy zauważyć, że pracodawcy nie są zobowiązani do potrącania podatku z ćwiczeń ISO, więc ci, którzy zamierzają zdyskwalifikować dyspozycję, powinni zadbać o odłożenie środków na opłacenie podatków federalnych, stanowych i lokalnych. a także zabezpieczenia społecznego. Medicare i FUTA. Raportowanie i AMT Chociaż kwalifikujące się dyspozycje ISO mogą być raportowane jako długoterminowe zyski kapitałowe na 1040, element okazyjny na ćwiczeniu jest również pozycją preferencyjną dla alternatywnego podatku minimalnego. Podatek ten jest oceniany w odniesieniu do oferentów, którzy mają duże kwoty określonych rodzajów dochodów, takich jak okazyjne elementy ISO lub odsetki od obligacji komunalnych, i ma na celu zapewnienie, że podatnik płaci co najmniej minimalną kwotę podatku od dochodu, który w przeciwnym razie byłby opodatkowany. wolny. Można to obliczyć na formularzu IRS 6251. ale pracownicy, którzy wykonują dużą liczbę ISO, powinni wcześniej skonsultować się z doradcą podatkowym lub finansowym, aby mogli właściwie przewidzieć konsekwencje podatkowe swoich transakcji. Wpływy ze sprzedaży akcji ISO należy zgłaszać w formularzu IRS 3921, a następnie przenieść na wykaz D. Dolne opcje motywacyjne mogą zapewnić znaczny dochód dla posiadaczy, ale zasady podatkowe dotyczące ich wykonywania i sprzedaży mogą być w niektórych przypadkach bardzo skomplikowane. W tym artykule omówiono tylko najważniejsze aspekty działania tych opcji i sposoby ich wykorzystania. Aby uzyskać więcej informacji na temat opcji motywacyjnych, skonsultuj się z przedstawicielem działu kadr lub doradcą finansowym.